Отечественные металлурги открывают сезон слияний и поглощений

МОСКВА, 1 апреля. Экономический рост в России возобновится в четвертом квартале 2009 года. С таким заявлением выступил вице-премьер, министр финансов России Алексей Кудрин. Многие аналитики сходятся во мнении, что первыми из кризиса начнут выходить отрасли, пострадавшие от него раньше и сильнее других.

Прежде всего, эти прогнозы относятся к металлургическим предприятиям, которые столкнулись с падением цен на свою продукцию и сокращением производства еще в первом квартале 2008 года. Продолжилось падение и в 2009 году: например, в цветной металлургии выпуск алюминия снизился на 3,9% в январе (по отношению к предыдущему месяцу) и 11,9% в феврале, меди – на 19,8% и 8,5%, цинка – на 11,3% и 3,3%, никеля – на 11,1% и 5,6%. Однако именно масштабное падение производства вызывает у некоторых экспертов оптимизм.

«Так как у металлургов кризисные явления обозначились еще в начале года, то есть на полгода раньше всех остальных в России, то следует ожидать, что и выход из него они начнут первыми», — отмечает Дмитрий Парфенов из ИК «Проспект».

По мнению эксперта, учитывая тот факт, что металлургия достигла своего «дна», крупные игроки на рынке торопятся поймать момент и провести сделки по покупке резко подешевевших активов до того, как они вновь подорожают. По прогнозам экспертов, в ближайшее время может быть проведен целый ряд операций по слиянию и поглощению. Первая информация о возможных сделках уже поступила от представителей цветной металлургии.

Лидер российской цинковой промышленности - Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ), входящий в Группу ЧТПЗ, готовится к дальнейшему наращиванию своей сырьевой базы в Казахстане (по подтвержденным запасам - 25,7 млн тонн цинка - Казахстан находится на четвертом месте в мире). В 2006 году компания уже получила 100% контроль над реализацией проекта по добыче и обогащению свинцово-цинковых руд месторождения Акжал, который сегодня по данным ИГ «АнтантаПиоглобал» обеспечивает около 40-45% потребностей челябинского завода в цинковом концентрате.

Как сообщает ИА «РосБизнесКонсалтинг» (РБК), в ближайшее время ЧЦЗ может быть объявлено о приобретении другого самого крупного цинкового месторождения в Казахстане - «Шалкия», расположенного в непосредственной близости от традиционных рынков сбыта цинка. Также отмечается, что Челябинский цинковый завод может в ближайшее время стать участником альянса с казахстанским «КазЦинком» (обеспечен имеющимися запасами на разрабатываемых и приобретенных свинцово-цинковых месторождениях до 2025 года), который испытывает из-за мирового финансового кризиса те же трудности, что и другие металлургические компании. Представители российской компании не комментируют возможные в ближайшем будущем сделки, однако соглашаются, что сейчас появляется уникальная возможность для приобретения активов, которые раньше было невозможно купить по их текущей стоимости.

Структура отечественного рынка цветных металлов также может измениться. Вслед за ликвидацией непрофильного строительного актива Уральской горно-металлургической компании ООО «Уралмедьстрой», эксперты рынка допускают возможность продажи Челябинскому цинковому заводу владикавказского завода «Электроцинк», которое также является непрофильным для УГМК.

Руководитель отдела слияний и поглощений в СНГ Игорь Болдырев из Ernst & Young сомневается в наличии у металлургов финансовых возможностей для крупных сделок: «Мировой экономический кризис оказал серьезное негативное воздействие на российскую металлургическую и горнодобывающую промышленность».

Вместе с тем, сделки по консолидации и слиянию могут стать одним из способов улучшения положения с финансированием, отмечает эксперт, но в любом случае металлургическим предприятиям не обойтись без государственной поддержки.

Средства на консолидацию цинковой отрасли металлурги рассчитывают получить из государственных источников. По сообщениям СМИ, кредит Челябинскому цинковому заводу может предоставить Евразийский банк развития, одним из членов совета директоров является министр промышленности Виктор Христенко, традиционно поддерживающий уральских металлургов. Кроме того, учитывая потребности в оцинкованном прокате таких стратегических отраслей, как стройиндустрия и автопром, поддержка цинковой отрасли признана государством одним из приоритетных направлений развития экономики.